财务协同是什么?如何实现更有效的投资机会、降低破产风险和筹集成本?
财务协同是众多企业在实现财务并购后所表现出来的现象。通过实现财务协同,企业可以达到更好的财务效益,包括提供充足的内部现金流、现金流向更有效益的投资机会、降低破产风险和筹集成本、合理避税和预期效应等。
具体表现在以下几个方面:
1、企业内部现金流更为充足,并且资金的分配更加合理。这意味着企业可以更广泛地进行投资和业务拓展,同时也能够更好地管理现金流动性。
2、企业资金流向更有效益的投资机会。当企业进行混合并购时,它可以获得经营多样化的好处,从而在各个行业中寻找最优的投资机会。这不仅可以为企业带来更高的回报,还可以使其更健壮地抵御市场波动。
3、企业资本扩大,破产风险相对降低,偿债能力和取得外部借款的能力提高。通过吸收新的资本,在业务规模扩大的同时,企业的财务状况也变得更加健康。这种增强可以帮助企业更好地应对不确定的市场环境。
4、企业的筹集成本降低。在并购后,企业可以采用整体性融资方式,从而减少筹集资金的费用。这比各自为政的融资方式更加经济实惠,同时也可以提高企业的信誉度。
5、实现合理避税。如果被并购企业存在未抵补亏损,那么并购企业通过低价获取其控制权,并利用亏损抵减未来应纳税所得额,从而取得一定的税收利益。
综上所述,财务协同是企业实现成功并购的必要条件之一,它可以带来显著的财务优势和效益。因此,在选择并购的时候,我们应该密切关注财务协同的实现效果,并且在并购过程中注重细节的处理,以确保最终的成功。
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