美团点评合并细节及核心问题解读

　　有消息称双方的合并谈判在9月底已经基本谈妥了，而几个资本大佬在刘强东的婚礼上确认了最后的细节。下面我们来看看美团点评合并细节及核心问题解读。

　　继58同城与赶集、滴滴打车和快的打车后，中国互联网领域又将诞生另一改变格局的重大合并案例——美团与大众点评合并。

　　据消息显示，美团点评最快会在今日曝光合并细节，大众点评和美团合并后的新公司将占据中国团购领域80%的市场份额，同时成中国最大O2O平台，新公司估值也达到170亿美元。

　　和所有合并案例相似，此前大众点评和美团也是一路从激烈对抗走来，最终牵手，在意料之外，却又在情理之中。

　　虽然极少同时出现，但和业内绝大多数竞争对手相比，美团网创始人王兴和大众点评创始人张涛私下的交情还算不错。2013年年中的某个互联网行业会议上，他们先后演讲，随后两人在台下聊了起来并且一直聊到嘉宾休息室，最后王兴(微博)甚至决定和张涛搭乘同一班飞机到上海。

　　在去年年底和今年上半年，美团和大众点评迎来最激烈竞争，在一些城市有小范围擦枪走火，不过却最终未演变成大范围暴力事件，据说也是因为王兴和张涛私下进行了沟通，事件才得以平息。

　　这份交情或许是美团最终能够和大众点评合并的润滑剂，在未来的某一天里，这两个同样拥有海外求学背景的创业者或许将坐在“一个办公桌的两端”进行办公。

　　据Hishop了解，在此次合并的过程中，共同的投资方红杉资本无疑也扮演了非常重要的角色，有消息称双方的合并谈判在9月底已经基本谈妥了，而几个资本大佬在刘强东(微博)的婚礼上确认了最后的细节。

　　最新的消息是美团和大众点评即将组建“新美大”。目前双方合并框架协议已经确定，并且进入到了征求股东批准阶段。按照传闻说法，美团、大众点评现有股东将权益注入新组建的境外公司(仍采取VIE架构)，与滴滴快的、58赶集合并类似，双方合并后将采取“双CEO”制。

　　据知情人士对美团点评合并的核心问题解读，此次合并有三个最为核心的关键词：

　　1，对等合并。此次美团和大众点评的合并是对等合并，且投资人也有不同的换股比例。合并之后，两家公司在新公司的董事会将占据同等席位。

　　2，联席CEO。在合并之后的新公司，美团CEO王兴和大众点评CEO张涛将有共同的话语权，共同担任联席CEO和联席董事长。

　　张涛和王兴将各自独立负责相关业务，同时向新公司的董事会汇报，重大决议在董事会层面完成。同时，新公司将在上海和北京设计双总部运营。

　　3，独立运营，高频内部竞争。新公司将定位于连接人与服务。

　　某种程度上，美团和大众点评的合并方案与赶集和58同城的合并交易类似。当初，赶集与58同城是采用约5:5换股的形式进行，但58同城的股东层面则花费更多资金。

　　分析人士指出，这样的好处是使得过去竞争得你死我活的两方都可以一种相对体面的方式接受合并的结果。这是一种告别过去，更积极面向未来的方案，最终目的是一起做大蛋糕。

　　合并后美团和大众点评从此不再内耗，能更专注扩张到其他业务领域，这类似滴滴和快的合并后，不断扩张到快车、顺风车、代驾等领域，让新公司迎来更大发展空间和更高估值。

　　据悉，美团和大众点评合并后，新公司马上会进行一轮新的融资，并加快IPO的进程。当然，美团和大众点评的合并案已通过各自董事会的批准，但还需要双方股东层面的最后裁决。

　　美团解困：盘活阿里腾讯资源

　　“我始终认为，美团离破产只有几个月的时间。”在去年年初腾讯战略投资大众点评后，连续创业者王兴如此描述自己的内心感受。当时正是美团最风光的时刻，曾经在团购行业中的竞争对手们纷纷倒下或被收购，美团顺理成章的接受了他们遗留下的阵地和部队。

　　但仅仅一年之后，美团的故事看起来却并不再是那么美好，竞争对手已经从拉手、糯米、满座变成了腾讯背景的大众点评、百度背景的糯米以及阿里巴巴背景的口碑，美团同时成为BAT的竞争对手。

　　此次牵手大众点评，不得不说王兴走了一步妙棋，和滴滴快的合并类似，腾讯和阿里将不仅扮演背后的金主，两个巨头的资源或许将被彻底盘活。

　　几天后，美团牵手大众点评即将尘埃落定，双方将占据团购行业80%以上的市场份额。而此次合作，对正在发力的百度糯米带来的冲击最为明显。

　　点评未放弃高频业务：未来整合是关键

　　Hishop获悉，大众点评和美团合并后的新公司，张涛和王兴将有共同的话语权，共同担任联席CEO和联席董事长。张涛和王兴将各自独立负责相关业务，同时向新公司的董事会汇报，重大决议在董事会层面完成。同时，新公司将在上海和北京设计双总部运营。

　　同时也有来自投资人的信息源称在未来的实际运营中，张涛或许会逐渐淡出管理层，因为和王兴相比，张涛在大众点评中所占的股份并不多。

　　尽管张涛在不同的公开场合多次强调和推广大众点评的闪恵，并报以喜人的成绩，称其将颠覆原有的团购模式，但战略的升级并不代表大众点评就已经身处安全地带。

　　而对于大众点评来说，对自己的业务依然不会放弃。知情人士透露，美团和大众点评的业务重合部分主要集中在部分高频到店业务，合并后，这部分业务将保持独立于运营，进行内部良性竞争，以避免人才流失和总体份额下降。

　　业内人士表示，对于大众点评来说，高频与低频业务并重。比如通过餐饮这样的高频业务向丽人这样的中低频业务导流，其作为平台具有天然的属性和优势。因为其最大优势在于,平台用十多年积累换来的大量商户的点评数据,这已成为目前生活消费最大的决策入口。

　　去年开始，大众点评已先后发力酒店、电影、结婚等垂直行业，分别成立事业部。张涛曾表示，大众点评每一步背后的逻辑始终围绕两个原则，一是要求信息决策需求强烈，并与品质生活相关的垂直行业;二是从高频到中低频，平台导流效果要好。

　　依然保留国内上市可能性

　　今年年初，王兴在采访中表示：“如果明年有谁先上市了，就基本意味着它放弃了，投降了。”

　　事实上如果没有以美团为代表的一批团购网站出现，或许大众点评在2011年时就已经能够完成上上市。

　　2005年年底张涛就曾公开表示：“如果大众点评网在未来三五年能做到四五千万美元的年收入，就会选择上市。”2008年1月，张涛接受采访时谈到大众点评网将在2008年实现盈利，并在三年后完成上市的目标。同年9月，张涛表示：”按目前美股的市盈率水平，公司净利润需要超过1000万美元才能达到上市条件;而这个目标对于大众点评网来说大概还需要三年左右的时间。两次不同场合的表态，大众点评都把2011年定为了上市目标年。

　　但随着团购模式进入中国，大众点评意识到仅仅靠优惠券业务无法支撑点评得到资本市场的足够关注，所以，2011年大众点评未按原计划去上市，而是选择在2011年4月融资一亿美元，大力发展团购业务。

　　根据目前的传闻，美团、大众点评现有股东将权益注入新组建的境外公司(仍采取VIE架构)，这架构意味着大众点评暂时搁置了拆VIE回A股的计划。但鉴于在国内上市的诸多优势，美团、大众点评合并后的“新美大”选择国内的可能性仍然非常大。

　　但此次合并显然将在很大程度上降低双方在O2O市场的风险和不确定性。一位投资行业的人士指出，大众点评和美团合并后在市场上将占有领先地位，或将占据中国团购市场80%的市场份额。以上就是美团点评合并细节及核心问题解读。